2月21日晚间,阿里巴巴集团宣布,将以每股13 .5港元的价格私有化阿里巴巴网络有限公司。专家认为,私有化将是马云系掌握阿里巴巴主动权的有效手段,私有化举措不仅有利于B2B公司本身业务调整,也是在为阿里巴巴集团未来整体上市做准备。
根据阿里巴巴集团及阿里巴巴网络有限公司联合公告,阿里巴巴集团(“要约人”)已向阿里巴巴网络有限公司董事会提出私有化要约。要约人及其一致行动人共同持有阿里巴巴73.45%的股份。
要约建议向少数股东支付每股13.5港元现金的注销价,较最近60个交易日的平均收市价溢价60 .4%,比最近10个交易日的平均收市价溢价55.3%。如私有化成功,预计将耗资190亿港元。
阿里巴巴集团指出,打算通过新的外部融资及手中已有现金来筹措私有化所需资金。在宣布私有化消息前,阿里巴巴集团已于近日和包括澳新银行、瑞士信贷、星展银行等在内的多家银行签署30亿美元贷款,以确保私有化所需资金。
阿里巴巴集团创办人马云表示:“将阿里巴巴私有化,可让我们免于承受拥有上市子公司所需面临的压力,能够制定对客户最有利的长远规划。私有化要约也可为我们股东提供一次具吸引力的套现机会,而不必无限期等候公司完成转型。”
阿里巴巴在2007年11月6日的首次公开发售价为每股13.5港元。自上市至今,恒生指数累计下跌了超过27%。
中国移动互联网产业联盟秘书长李易认为,阿里巴巴私有化的一个大背景就是股价长期低迷,市值一直低于投资人的预期。现在用一个比较低的价格把公司买回来,而将来再谋求上市的路径还是非常便捷,依然可以在资本市场上叱咤风云。
清科研究中心高级分析师张亚男向记者表示:“马云系此次通过私有化,或将是其掌握阿里巴巴主动权的有效手段,也是有利时机。另一方面,私有化也有助于扫清阿里巴巴体系业务的重组障碍,阿里巴巴在业务重组的过程中,业绩表现可能会受到影响,私有化之后,阿里集团受资本压力稍微小一些,也有利于业务全方位整合。”
马云21日在宣布私有化计划后也对外表态称,随着国际国内经济环境的进一步严峻,特别是中小企业在面临原材料、汇率、劳动力成本等巨大压力下,B2B的业务模式也面临着巨大挑战,需要加快转型和升级。但之前受限于上市公司的架构,升级的决心不够大,动作也不够彻底。
阿里巴巴2011年财报显示,截至2011年12月31日,网站付费会员数为765363名,和2010年同期相比下滑5.4%。其中,中国G ood suppli-er会员同比下滑18.4%,国际G ood supplier会员同比下滑27 .6%,中国诚信通会员同比下滑2.8%。
中国电子商务研究中心分析师冯林在接受记者采访时表示:“预计阿里巴巴集团将会有后续的资本运作,旗下部分资产将会启动上市,但这或将是在完成对雅虎的股份回购以后。”
2005年雅虎将中国业务交给阿里巴巴集团,同时斥资10亿美元购买了阿里巴巴集团40%的股权。这部分股权最近估值为130亿美元左右,也是当前雅虎手中最有价值的资产之一。目前雅虎持有阿里巴巴集团39%的股权,软银持有29.3%的股权,马云和阿里巴巴管理层持有31.7%的股权。近年来,马云一直在筹划回购雅虎所持股份,而雅虎由于自身业务调整需要,也有出售亚洲地区资产的意愿。但目前双方尚未宣布达成相关协议。
互联网实验室董事长方兴东认为,阿里巴巴B 2B业务私有化堪称马云高招,以发行价完成B 2B私有化,相当于5年使用十几亿美元无息贷款。随后解决雅虎问题再也不需发布公告。清掉雅虎再上市,阿里巴巴可以再融天文数字。
而在张亚男看来,“阿里巴巴集团将旗下B 2B、网上零售、支付等业务体系重新构架,未来重新在美国等地上市可能会有比较好的市场表现,不过也并非意味着阿里系的所有业务都将整合上市。”
针对私有化B2B业务与回购雅虎所持股份、集团整体上市的猜测,阿里巴巴集团在联合公告中表示,集团目前正在与雅虎进行沟通,协商如何重组雅虎对阿里巴巴资产的持有。私有化并不是雅虎与阿里巴巴集团可能达成交易的先决条件,阿里巴巴与雅虎的交易也不是私有化的先决条件。
阿里巴巴C FO武卫21日也对外表示:“阿里巴巴集团还没有IPO的计划,如果要上市的话也是几年后的事情。阿里巴巴集团本就把阿里巴巴B 2B公司的业绩合并入报表,因此阿里巴巴集团上市并不需要以B2B公司私有化为前提。”
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